Muitos conhecerão Andorra por suas pistas de esqui, suas trilhas para caminhadas, seus bancos solventes e aquela tributação vantajosa que tem atraído tantos motoqueiros e youtubers.

Entretanto, este pequeno país dos Pirineus não é apenas fiscalmente atraente para atletas e celebridades da Internet: sua legislação também é muito benéfica para os “traders” e, em geral, para os indivíduos que obtêm altos retornos com suas operações na bolsa de valores.

Novo: você tem lucros comerciais e quer saber o quanto economizaria em impostos que vivem em Andorra? Experimente nossa calculadora.

Por que Andorra é tão atraente para os negociantes?

Em termos gerais em Andorra os impostos são muito baixos (a taxa máxima de imposto para qualquer retorno é de 10%), mas também há isenções fiscais que fazem com que as declarações financeiras estejam isentas de impostos, ou seja, você não paga um euro por seus ganhos no mercado de ações.

O artigo 5k) da atual Lei Andorrana do Imposto de Renda Pessoa Física estabelece que os ganhos de capital derivados da venda de participações, ações em empresas ou participações em instituições de investimento coletivo (fundos de investimento) estarão isentos de impostos, desde que não detenham mais de 25% de tal fundo ou empresa.

E, a menos que você seja Amancio Ortega, Bill Gates ou similar, é improvável que você possua mais de 25% de uma empresa listada.

Isto significa que um comerciante ou uma pessoa que investe na bolsa de valores e se estabelece em Andorra não pagará imposto sobre seus ganhos de capital. É tão simples quanto isso.

A isenção, simplesmente explicada

Imagine que você compra uma ação da Apple e depois de algum tempo decide vendê-la com lucro.

Tomemos a Espanha como exemplo, por este lucro você pagaria 19 ou 23%, dependendo do lucro total que você recebeu durante o ano. Por outro lado, em Andorra, já que você tem menos de 25% da Apple, a tributação seria de 0%, já que o ganho é coberto por uma isenção.

Além disso, como os EUA não aplicam imposto retido na fonte sobre a venda de ações (apesar de não ter um acordo para evitar a dupla tributação com Andorra), a tributação total sobre o ganho será de 0% em todo o mundo, uma renda totalmente líquida. Não é fantástico?

Resumindo:

• Na Espanha, até 23%.
• Em Andorra, até 0%.

E quanto a outras receitas derivadas da carteira financeira?

Infelizmente esta isenção só é aplicável para a venda de ações e fundos de investimento.

Passaremos agora a detalhar como outras carteiras ou produtos financeiros derivados e renda são tributados para ver claramente o potencial e a atratividade de Andorra.

Como os dividendos são tributados?

Com relação aos dividendos, deve ser feita uma distinção entre os dividendos de fontes andorranas (isto é, os provenientes de empresas andorranas), que são tributados a 0%, e os de fontes estrangeiras, que são tributados a 10%.

Vejamos dois exemplos de tributação na Espanha VS Tributação em Andorra.

Dividendos Inditex:

Imagine que você recebe dividendos da multinacional Inditex. Na Espanha, estes seriam tributados entre 19% e 23%, dependendo do valor que você receber.

Se você recebesse esta renda sendo um residente fiscal em Andorra, pagaria um imposto máximo de 10%, correspondente a 5% do Imposto de Renda de Não-Residentes pago na Espanha e os 5% restante do Imposto de Renda de Pessoa Física Andorrana (uma vez aplicada a dedução para dupla tributação internacional).

Resumindo:

• Na Espanha, até 23%.
• Em Andorra, até 10%.

Dividendos Apple:

Aqui estamos diante de uma das disfuncionalidades andorranas… Infelizmente Andorra tem uma rede bastante pobre de tratados para evitar a dupla tributação, portanto, geralmente os dividendos recebidos por países sem um tratado para evitar a dupla tributação estão sujeitos a um imposto retido na fonte que varia de 15% a 35%.

No exemplo aqui, um dividendo da Apple recebido como residente espanhol estaria sujeito a um imposto retido na fonte nos Estados Unidos de 15% e uma tributação posterior na Espanha entre 19% e 23%, o que, juntamente com as deduções para evitar a dupla tributação internacional, implicaria uma tributação total de 23%.

Por outro lado, como residente andorrano, um dividendo da Apple estará sujeito a uma retenção na fonte de 30% e sua posterior integração em Andorra isenta do pagamento da dedução para evitar a dupla tributação internacional. Portanto, a tributação total é 30%… superior até mesmo à tributação “global” de um residente na Espanha….

Resumindo:

• Na Espanha, até 23%.
• Em Andorra, até 30%.

Como os juros são tributados?

Como os dividendos, em Andorra os juros não gozam de nenhuma exceção além da isenção mínima de 3 000 euros para a renda da poupança já mencionada.

Assim, os juros recebidos por empréstimo de capital a terceiros, cupons, títulos, etc., serão tributados a um máximo de 10%.

Como os CFDs são tributados?

Muitos comerciantes avessos ao risco operam com plataformas de negociação como Plus500 ou Etoro.

Estas têm a característica de, em sua maioria, não operarem através da detenção de ações reais, mas através de contratos por diferença com fins especulativos sobre ações, comumente conhecidos como CFDs.

Os CFDs não são títulos de participação “per se” ou ações em empresas, mas são um instrumento financeiro especulativo cujo ativo subjacente é uma ação, portanto, a isenção de 5k) mencionada acima não é aplicável e os rendimentos serão tributados a um máximo de 10% (contra 19% a 23% na Espanha).

Resumindo:

• Na Espanha, até 23%.
• Em Andorra, até 10%.

Garantias, apostas de spread e outros derivativos ou opções

Esses instrumentos seguem os mesmos critérios acima: para as autoridades andorranas encarregadas de interpretar a Lei, os derivativos ou opções sobre ações não são ações em si, portanto não podem gozar de nenhuma isenção.

No entanto, eles continuarão a usufruir desses 10% vantajosos.

Como reduzir a conta de impostos de sua carteira de retorno?

Se você está considerando mudar-se para Andorra, recomendamos a leitura do relatório “O guia definitivo para viver em Andorra”, com as informações mais completas sobre tributação, residência e sociedade andorrana.

Para qualquer outra pergunta, por favor, não hesite em nos contatar.