Viele werden Andorra für seine Skipisten, seine Wanderwege, seine solventen Banken und die vorteilhafte Besteuerung kennen, die so viele Radrennfahrer und YouTuber angezogen hat.

Doch das kleine Land in den Pyrenäen ist nicht nur für Sportler und Internet-Promis steuerlich attraktiv: Seine Gesetzgebung ist auch für „Trader“ und generell für Personen, die mit ihren Börsengeschäften hohe Renditen erzielen, sehr vorteilhaft.

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Warum ist Andorra für Trader so attraktiv?

Grundsätzlich sind die Steuern in Andorra sehr niedrig (der maximale Steuersatz für jede Rendite liegt bei 10%), aber es gibt auch Steuerbefreiungen, die dafür sorgen, dass die Finanzerträge von der Steuer befreit sind, d.h. Sie zahlen keinen Euro für Ihre Erträge an der Börse.

Artikel 5k) des aktuellen andorranischen Einkommenssteuergesetzes legt fest, dass Kapitalgewinne aus dem Verkauf von Beteiligungen, Anteilen an Unternehmen oder Beteiligungen an kollektiven Kapitalanlagen (Investmentfonds) von der Steuer befreit sind, solange sie nicht mehr als 25% des besagten Fonds oder Unternehmens halten.

Und sofern Sie nicht Amancio Ortega, Bill Gates oder ähnliches sind, ist es unwahrscheinlich, dass Sie mehr als 25% an einem börsennotierten Unternehmen besitzen.

Das bedeutet, dass ein Händler oder eine Person, die in den Aktienmarkt investiert und sich in Andorra niederlässt, keine Steuern auf seine Kapitalgewinne zahlt. So einfach ist das.

Die Steuerbefreiung, einfach erklärt

Stellen Sie sich vor, Sie kaufen eine Apple-Aktie und beschließen nach einiger Zeit, sie mit Gewinn zu verkaufen.

Nehmen wir Spanien als Beispiel. Für diesen Gewinn würden Sie 19 oder 23% zahlen, je nach dem Gesamtgewinn, den Sie im Laufe des Jahres erzielt haben. In Andorra hingegen würden Sie, da Sie weniger als 25% von Apple besitzen, 0% Steuern zahlen, da der Gewinn durch eine Steuerbefreiung abgedeckt ist.

Da die USA außerdem keine Quellensteuer auf den Verkauf von Aktien erheben (obwohl sie kein Doppelbesteuerungsabkommen mit Andorra haben), beträgt die Gesamtbesteuerung des Gewinns weltweit 0%, d.h. es handelt sich um ein reines Nettoeinkommen. Ist das nicht fantastisch?

Unterm Strich:

• In Spanien, bis zu 23%
• In Andorra, bis zu 0%

Was ist mit anderen Einkünften aus dem Finanzportfolio?

Leider gilt diese Befreiung nur für den Verkauf von Aktien und Investmentfonds.

Wir werden nun näher darauf eingehen, wie andere Portfolio- oder Derivateinkünfte und Finanzprodukte besteuert werden, um das Potenzial und die Attraktivität von Andorra deutlich zu machen.

Wie werden Dividenden besteuert?

Bei den Dividenden ist zu unterscheiden zwischen Dividenden aus andorranischen Quellen (d.h. von andorranischen Unternehmen), die mit 0% besteuert werden, und solchen aus ausländischen Quellen, die mit 10% besteuert werden.

Nehmen wir zwei Beispiele für die Besteuerung in Spanien gegenüber der Besteuerung in Andorra.

Inditex-Dividenden:

Stellen Sie sich vor, Sie erhalten Dividenden von dem multinationalen Unternehmen Inditex. In Spanien würden diese je nach Höhe des Betrags, den Sie erhalten, zwischen 19% und 23% besteuert.

Würden Sie diese Einkünfte als in Andorra steuerlich Ansässiger erhalten, würden Sie maximal 10 % Steuern zahlen, wovon 5 % auf die in Spanien gezahlte Einkommenssteuer für Nichtansässige und die restlichen 5 % auf die andorranische Einkommenssteuer für Privatpersonen entfallen (nachdem der Abzug für internationale Doppelbesteuerung vorgenommen wurde).

Zusammengefasst:

• In Spanien, bis zu 23%
• In Andorra, bis zu 10%

Die Dividenden von Apple:

Hier haben wir es mit einer der andorranischen Dysfunktionalitäten zu tun… Leider verfügt Andorra über ein eher dürftiges Netz von Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung, sodass Dividenden, die von Ländern ohne Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung bezogen werden, in der Regel einer Quellensteuer zwischen 15% und 35% unterliegen.

In diesem Beispiel würde eine Apple-Dividende, die Sie als in Spanien ansässiger Steuerpflichtiger erhalten, in den Vereinigten Staaten einer Quellensteuer von 15 % und in Spanien einer Nachversteuerung zwischen 19 % und 23 % unterliegen, was zusammen mit den Abzügen zur Vermeidung der internationalen Doppelbesteuerung eine Gesamtbesteuerung von 23 % bedeuten würde.

Andererseits unterliegt eine Dividende von Apple als in Andorra ansässiges Unternehmen einer Quellensteuer von 30 % und ihre anschließende Integration in Andorra ist von der Zahlung des Abzugs für die Vermeidung der internationalen Doppelbesteuerung befreit. Die Gesamtbesteuerung liegt also bei 30% … sogar höher als die „allgemeine“ Besteuerung eines in Spanien Ansässigen…

Kurzgefasst:

• In Spain, up to 23%
• In Andorra, up to 30%

Wie werden Zinsen besteuert?

Wie bei Dividenden gibt es auch bei Zinsen in Andorra keine Ausnahmeregelung, die über den bereits erwähnten Mindestfreibetrag von 3.000 € für Zinserträge hinausgeht.

Daher werden Zinsen, die Sie für das Ausleihen von Kapital an Dritte, Kupons, Anleihen usw. erhalten, mit maximal 10% besteuert.

Wie werden CFDs besteuert?

Viele risikoscheue Trader arbeiten mit Handelsplattformen wie Plus500 oder Etoro.

Diese zeichnen sich dadurch aus, dass sie größtenteils nicht mit echten Aktien handeln, sondern mit Differenzkontrakten zu Spekulationszwecken auf Aktien, die gemeinhin als CFDs bezeichnet werden.

CFDs sind nicht „per se“ Partizipationstitel oder Anteile an Unternehmen, sondern ein spekulatives Finanzinstrument, dessen Basiswert eine Aktie ist. Daher ist die oben erwähnte 5k)-Freistellung nicht anwendbar und die Erträge werden mit maximal 10% besteuert (gegenüber 19% bis 23% in Spanien).

Zusammengefasst:

• In Spanien, bis zu 23%
• In Andorra, bis zu 10%

Optionsscheine, Spread-Bets und andere Derivate oder Optionen

Für diese Instrumente gelten die gleichen Kriterien wie oben: Für die andorranischen Behörden, die für die Auslegung des Gesetzes zuständig sind, sind Derivate oder Optionen auf Aktien keine Aktien im eigentlichen Sinne und können daher nicht in den Genuss einer Steuerbefreiung kommen.

Sie kommen jedoch weiterhin in den Genuss der vorteilhaften 10%.

Wie können Sie die Steuerlast auf Ihre Portfolioerträge reduzieren?

Wenn Sie erwägen, nach Andorra zu ziehen, empfehlen wir Ihnen den Bericht „Der ultimative Leitfaden für das Leben in Andorra“ mit den umfassendsten Informationen zu Steuern, Wohnsitz und Gesellschaft in Andorra.

Für alle anderen Fragen zögern Sie bitte nicht, uns zu kontaktieren.